Talvez você esteja se perguntando: por que o valuation pode sofrer mudanças a partir da reforma tributária que está em andamento?
Esse termo em inglês refere-se à determinação do valor real de uma empresa, ou seja, qual quantia deve ser negociada em transações de compra ou venda do negócio.
Além disso, esse estudo também é importante nos casos envolvendo novos investidores e para uso interno, especialmente diante da entrada ou saída de sócios.
Independente do tamanho da empresa ou do segmento em que ela atua, em algum momento será necessário saber qual o valor do seu negócio, ocasião em que será preciso avaliar muitas variáveis envolvidas que fazem toda a diferença para que se consiga chegar a um número final.
Neste post, apresentaremos os efeitos da reforma tributária na avaliação dos ativos e no valuation geral. Continue a leitura e conheça detalhes a esse respeito!
O valuation e a avaliação de ativos
No contexto corporativo brasileiro, o termo em inglês valuation refere-se à avaliação de empresas.
Essa é uma metodologia empregada para determinar o valor de um negócio, levando em conta diversas variáveis, como:
- Receita da empresa;
- Número de clientes;
- Potencial de crescimento;
- Plano de negócios, etc.
Por meio de cálculos matemáticos, indicadores e outros elementos, é possível determinar o valor de uma organização ou avaliar seus ativos.
O processo é bastante utilizado por investidores, em negociações envolvendo cotas ou ações das empresas, além de ser fundamental para que os sócios saibam o quanto possuem em termos de valores a partir de sua participação no negócio.
Como exemplo, se algum investidor desejar adquirir parte da empresa, visando alavancar novos negócios e abrir outros mercados, você sabe qual o valor atual do seu empreendimento?
É fundamental essa informação para que se possa negociar cotas e participações. Logo, trata-se de uma avaliação estratégica importante para os membros de uma sociedade.
Efeitos da reforma tributária na avaliação de ativos e o valuation geral
Compreendido o que é valuation, é hora de entender de que maneira a reforma tributária pode afetar diretamente a avaliação dos ativos da empresa.
A Emenda Constitucional nº 132/2023 e suas leis complementares alteram o sistema tributário brasileiro.
Essa transição entre o complexo modelo atual e a nova forma de tributação, utilizando o Imposto sobre Valor Agregado (IVA), ocorrerá até o ano de 2033, quando estará completamente implantado o novo formato.
Ocorre que essas alterações podem alterar completamente o valuation das empresas, uma vez que se espera uma redução da carga tributária em alguns setores e uma simplificação no modelo envolvendo o sistema de apuração dos impostos.
As mudanças impactam diretamente a avaliação dos ativos da empresa, como, por exemplo:
- Impostos sobre patrimônio;
- Tributos indiretos;
- Mudanças nos custos;
- Valuation total do empreendimento.
Desafios e oportunidades para empresas diante da reforma tributária
A reforma tributária, a partir do IVA, é um tributo sobre o consumo que incide de forma não cumulativa, portanto, possibilita que seja identificado o que de fato foi pago em termos de impostos em cada etapa da cadeia de consumo de produtos e serviços.
Apesar da relativa simplicidade, grandes desafios surgem para as empresas se adaptarem e se adequarem ao novo regime.
Isso se deve à falta de conhecimento da regulamentação detalhada por parte da Receita Federal, pois as instruções normativas determinarão como o novo sistema tributário funcionará na prática.
Além disso, até 2033, os contribuintes coexistirão com ambos os formatos de tributação, o que pode levar a um aumento nos custos de conformidade e riscos de volatilidade nos resultados financeiros.
Por outro lado, abrem-se oportunidades para uma otimização tributária, onde o país sai de uma condição complexa em termos de impostos que até então afastava os investidores, especialmente os internacionais.
Estratégias jurídicas e tributárias para proteger o valuation e a avaliação de ativos
Os desafios e adaptações no modelo de valuation de negócios são um reflexo do atual cenário e da reforma tributária, que abrange:
- Incertezas sobre o impacto de longo prazo com o IVA;
- Requisitos regulatórios e de compliance complexos;
- Impactos nas demonstrações financeiras e contábeis;
- Mudanças na dinâmica do mercado;
- Incertezas políticas e econômicas.
Diante dessa realidade, o melhor caminho a ser tomado é o de contar com uma consultoria jurídica especializada que possa orientar o seu empreendimento na realização de um planejamento tributário, na revisão contratual de sucessão e estruturação societária.
Essa tarefa visa garantir a segurança e a precisão na avaliação dos ativos e no valuation diante da reforma.
É crucial ressaltar que a reforma tributária representa um anseio de longa data da sociedade brasileira. Nos próximos anos, implementaremos um novo método tributário e isso afetará diretamente as operações das empresas no Brasil.
Para conhecer mais a esse respeito, vale a pena a leitura das isenções e tributações da reforma tributária 2025!
